经历了一季度沉寂、二季度回暖之后,水泥行业下半年表现强势。量价齐升驱动下,冀东水泥、华新水泥、祁连山等水泥企业第三季度“成绩单”亮眼。

  国家统计局最新数据显示,9月全国水泥总产量达23341万吨,同比增长6.4%。前三季度,全国水泥总产量达167627万吨,同比降幅收窄至1.1%,远超市场预期。


  “自4月起,每月水泥产量均同比增长,水泥产量累计同比降幅逐月收窄并有望于第四季度由负转正。”中国水泥网水泥大数据研究院(下称“水泥大数据研究院”)金圣悦表示。天风证券研报认为,水泥企业继续执行错峰生产,预计下半年水泥需求拥有良好支撑,行业效益有望继续实现增长,全年行业利润可能续创新高。

  水泥企业三季度盈利恢复明显

  “销量增加”“售价上涨”成为多家水泥企业三季报或三季度业绩预告中的热词。受益于量价齐升,多家企业第三季度盈利能力明显恢复。

  祁连山日前预计前三季度实现净利润14.45亿元,同比增长39%;实现扣非净利润14.6亿元,同比增长59%。对于业绩增长的原因,公司表示,报告期内产品销量同比增加、售价同比上涨;同时,公司加强成本费用管控,提升生产运行效率,致使产品成本同比下降。

  冀东水泥10月21日发布的三季报显示,2020年前三季度,公司实现营收约251.54亿元,同比下降4.76%;净利润约20.94亿元,同比下降15.96%。但仅第三季度而言,公司实现营收109.01亿元,同比增长6.50%;净利润10.94亿元,同比增长9.39%,十分亮眼。冀东水泥表示,第三季度,公司积极抢抓机遇,水泥和熟料销售均实现同比增长。

  华新水泥预计2020年前三季度净利润同比减少7.3亿元至9.1亿元,同比下降15%至20%。公司表示,由于上半年的新冠肺炎疫情及7月份的长江流域洪涝灾害,公司主导产品的产销量受到很大影响,价格也有所滑落,致营业收入下降。

  不过,华新水泥在预告中表示,公司第三季度实现归属于上市公司股东的净利润同比增长约5%,表明公司的盈利能力逐步恢复。

  四季度水泥需求增长有望持续

  “重大项目提速扩容,四季度水泥需求增长有望持续。”国信证券在研报中直言,各地企业为完成全年目标,水泥价格将会继续保持升势。

  据悉,进入四季度,全年经济发展目标冲刺在即,10月是传统赶工旺季,多地项目落地冲刺态势强劲。重大投资项目密集开工的同时,明年重点项目的储备工作也已启动。

  据不完全统计,9月份共有逾9800亿元的重大项目发布最新动态,涉及铁路、公路、地铁及电力等领域。10月份,各地重大项目发布依然保持“火热”。

  水泥大数据研究院分析认为,从需求端数据来看,房地产与基建投资在中长期内或有增速放缓的可能,但年内仍将保持较高增速,将支撑水泥需求的稳定增长。

  各地及水泥企业也对水泥市场全年表现有信心。山东水泥协会会长赵利平在业内交流时表示,尽管上半年山东水泥市场并不容易,但全年需求将同比小幅走高,利润保持稳定。冀东水泥近日在接受机构调研时表示,水泥需求有望延续三季度增长的态势,预计四季度的总体需求大于去年。

  错峰生产将推高价格

  水泥大数据研究院数据显示,10月,中南地区广东、湖北,华东地区江西、安徽、浙北水泥价格续涨,推动全国水泥价格指数进一步走高。截至10月19日,全国水泥价格指数为150.55点,年内首次向上突破150点。

  据悉,进入10月,2020年秋冬季大气污染综合治理攻坚战在全国打响。河北、湖南、山东等地已经召开水泥行业差异化错峰生产工作座谈会,对秋冬季节错峰生产进行部署,要求水泥熟料企业落实错峰生产政策。泛东北及晋冀鲁豫地区更是将启动执行为期4个月的错峰生产,同时保证全年停窑时间不少于160天。

  华安证券分析师石林表示:“水泥在第四季度将迎来需求与价格的年内高点,同时秋冬季节错峰生产会带来供给端进一步改善。四季度起基建新增项目将进入开工高峰期,会对2021年一季度水泥需求带来显著的催化作用。”

  在业内看来,由于水泥行业存在较为明显的销售范围,具备较强的区域特征,错峰生产短期内会对相关区域水泥价格形成一定的支撑。